Dies ist eine Antwort auf ein Webinar, das wir 2021 für unsere Kunden zum Thema Neugewichtung von Anlageportfolios durchgeführt haben.
Unser Ziel ist es, sicherzustellen, dass Sie immer wissen und verstehen, was wir mit Ihren Anlageportfolios tun. Ob es sich um die Auswahl verschiedener Anlagen handelt oder um etwas Komplexeres wie die Neugewichtung des Portfolios, wir möchten, dass Sie wissen, was wir tun, und sich wohlfühlen mit der Art und Weise, wie wir Ihre Anlagen verwalten.
Zunächst einmal – Was meinen wir genau mit Neugewichtung?
Neugewichtung bedeutet einfach, Ihr Portfolio wieder auf die gewünschte Allokation zu bringen. Wenn wir Sie in ein 60/40-Portfolio einrichten, das aus 60 % Aktien und 40 % Anleihen besteht, könnte diese Allokation aufgrund der Schwankungen am Markt nicht lange genau 60/40 bleiben.
Historisch gesehen haben Aktien über lange Zeiträume Anleihen übertroffen, sodass Ihre Allokation im Laufe der Zeit langsam dazu tendieren würde, viel schwerer in Aktien als 60 % zu werden.
Kleine Abweichungen von der 60/40-Allokation sind möglicherweise kein großes Problem, aber über längere Zeiträume kann ein Anlageportfolio erheblich aus dem Gleichgewicht geraten.
Und natürlich wissen wir nicht genau, was in den nächsten 30 Jahren passieren wird, aber basierend auf der durchschnittlichen historischen Aktienmarktperformance und Volatilität würde eine 40 %ige Anleihenallokation über einen Zeitraum von 30 Jahren fast vollständig durch eine Aktienallokation ersetzt werden.
Und was dies potenziell bewirken kann, ist, dass jemand, der sein Altersvorsorgeportfolio beispielsweise im Alter von 60 Jahren erstellt, später im Leben in einem sehr aggressiven Portfolio landen könnte, genau dann, wenn wir bei vielen Kunden feststellen, dass sie nicht viel Risiko eingehen möchten. Ein 85-Jähriger mit fast ausschließlich Aktien in seinem Portfolio wäre ziemlich ungewöhnlich und für die meisten nicht empfehlenswert. Aber genau das würde ohne Neugewichtung passieren.
Einige Überlegungen zur Neugewichtung, die erwähnenswert sind.
Zunächst ist es wichtig, dies in steuerpflichtigen Konten, wie Ihren gemeinsamen Schwab- oder Schwab One-Konten, zu tun, aber es können Steuern anfallen. Die Neugewichtung in einem steuerpflichtigen Brokerage-Konto erfordert möglicherweise etwas mehr Planung, um sicherzustellen, dass Sie Ihre Steuerverpflichtungen minimieren und keine kurzfristigen Kapitalgewinne oder eine bestimmte Menge an Gewinnen realisieren, die Ihr größeres Steuerbild, Medicare-Prämien, den Steuersatz für die Sozialversicherung oder andere Dinge beeinflussen.
Dies ist kein Problem für IRAs, Roth IRAs und 401(k)s. In diesen Konten können Sie kaufen und verkaufen, ohne sich um Steuern kümmern zu müssen. IRAs und 401(k)s werden nur besteuert, wenn Sie tatsächlich eine Auszahlung aus dem Konto vornehmen, aber der Tausch eines Wertpapiers gegen ein anderes verursacht keine Steuern.
Für den letzten Punkt hier ist die Neugewichtung typischerweise ein größeres Thema für unsere rentenberechtigten Kunden als für jüngere Kunden, die noch aktiv sparen.
Wenn Sie kontinuierlich in ein Konto einzahlen, können diese regelmäßigen Beiträge helfen, das Portfolio einfach durch den Kauf von mehr von der Anlage, in der Sie untergewichtet sind, neu zu gewichten. Typischerweise müssen jüngere Kunden, die sparen, nicht viel verkaufen, um eine Neugewichtung vorzunehmen.
Wenn der Wert Ihres Kontos wächst, kann sich dies ändern. Schließlich können regelmäßige Beiträge möglicherweise nicht die großen Bewegungen am Markt ausgleichen. Aber im Allgemeinen sehen Kunden, die noch aktiv sparen, dies weniger als unsere rentenberechtigten Kunden, bei denen die Neugewichtung ein größeres Thema wird und etwas ist, das Sie häufiger sehen werden.
Eine letzte Überlegung, die wichtig ist, zu erwähnen.
Wenn der Aktienmarkt fällt, wie 2008 oder sogar erst letzten März, gibt es all diese beängstigenden Schlagzeilen. Und wenn Aktien solche Rückgänge erleben, ist genau dann der Zeitpunkt, an dem Sie die Neugewichtung vornehmen sollten.
Aber das ist auch die schwierigste Zeit, um darüber nachzudenken, Aktien zu kaufen, aber genau das sollten Sie tun. Jeder hat das Sprichwort gehört: Kaufe billig, verkaufe teuer. Und billig kaufen bedeutet manchmal, zu kaufen, wenn dies auf der Titelseite der Zeitung steht.
Aber wir wissen, dass das schwierig ist. Bei einem Portfolio von einer Million Dollar bedeutet dies einen Kauf von 50.000 oder 100.000 Dollar in diesen beängstigenden Zeiten. Aber wie wir in den vorherigen Folien gesehen haben, können Käufe zu diesen Zeiten tatsächlich dazu beitragen, dass Ihr Portfolio schneller wiederhergestellt wird, als wenn Sie nichts getan hätten. Daher ist es wirklich wichtig.
Ebenso geschieht das Gegenteil, wenn der Aktienmarkt stark steigt. Heute könnte die Neugewichtung beispielsweise bedeuten, dass Sie Anlagen verkaufen, die in letzter Zeit sehr gut abgeschnitten haben, wie Small-Cap-Aktien, und internationale Aktien oder Anleihen kaufen. Viele zögern, Anlagen zu verkaufen, die in letzter Zeit gut abgeschnitten haben, aber hoch zu verkaufen ist genau das, was Sie für langfristigen Erfolg tun sollten. Und wir wissen, dass die Neugewichtung für die langfristige Sicherheit Ihres Anlageportfolios wichtig ist.
Deshalb setzen wir die Erwartung, dass dies etwas ist, das wirklich wichtig ist, und stellen sicher, dass Sie wissen, dass wir in Zeiten, in denen der Markt wirklich volatil ist, eine Empfehlung aussprechen werden.