In diesem Video versuche ich, ein Verständnis für die Mathematik der modernen Portfoliotheorie zu entwickeln. Die moderne Portfoliotheorie ist eine Art von mathematischem Problem, das breiter als Optimierungsprobleme bekannt ist - genauer gesagt, handelt es sich um ein Mittel-Varianz-Optimierungsproblem.
Wenn Sie wissen möchten, wie (möglicherweise DER Weg) diversifizierte Portfolios erstellt werden, wird dieses Video Ihre Zeit wert sein. Ich gehe nicht nur die Mathematik durch, die zur modernen Portfoliotheorie führt, sondern bespreche auch die Annahmen, die bei jedem Schritt auftauchen.
Es gibt Kritiker und Anhänger der modernen Portfoliotheorie, also wer hat recht? Dieses Video wird Ihnen helfen, eine Methode zu entwickeln, um Tests zu erstellen, die bestimmen, ob eine der Seiten gültige Punkte hat, und nicht, um zu beweisen, wer recht oder unrecht hat. Ich versuche, mich auf die Entwicklung der Mathematik zu konzentrieren, während ich versuche, neutral zu bleiben und nicht zu viel Meinung zu äußern. Der Autor Nicholas Nassim Taleb hat sich sehr deutlich über den möglichen Missbrauch von mathematischen Modellen in der Finanzwelt geäußert, die er dazu neigt, als Leben in einer platonischen Welt zu bezeichnen - eine Welt, in der geglättete, schöne Mathematik die Realität ist - in der Normalverteilungen sehr zuverlässig sind.
Jedes Mal, wenn Sie versuchen, etwas in der Natur zu modellieren (ich nenne diese natürlichen Formeln), raten Sie, weil Sie unvollständige Informationen haben. Zum Beispiel könnten Sie denken, dass das heiße Sommerwetter die Verkaufszahlen von Eis am Stiel einer bestimmten Marke antreibt, waren sich aber nicht bewusst, dass Dr. Oz die Marke während seiner Sommerepisoden lobte. Um den Sommer mit dem, was Sie bei den Verkaufszahlen der Marke beobachten, zu verbinden, erstellen Sie eine mathematische Formel, die der mathematischen Logik folgt. Dann wird die Dr. Oz-Show in der Zukunft abgesetzt, und wenn der Sommer kommt, laufen die Verkaufszahlen von Eis am Stiel nicht so gut, wie Ihr mathematisch korrektes Modell sagt, dass sie sollten.
Erläuterungen:
Um 08:42, wenn ich sage, dass die Varianz symmetrisch um den Mittelwert ist, beziehe ich mich darauf, dass ein Wert unter dem Mittelwert das gleiche Ergebnis in der Varianzberechnung liefert wie ein Wert über dem Mittelwert mit gleicher Größe. Beispiel: -5 oder 5, da (-5)*(-5) = 25 und das gilt auch für 5*5.
Das Kapitalwertmodell (CAPM) wird hier nicht als erwartete Rendite gezeigt, da ich zuerst das Verständnis für die moderne Portfoliotheorie aufbauen und einfach einen Mittelwert für die erwartete Rendite verwenden wollte; im nächsten Video zur modernen Portfoliotheorie werde ich das Kapitalwertmodell näher erläutern.
Wealthfront Whitepaper: