Domina la Teoría Moderna de Carteras (MPT) y el Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM) para la Parte 1 del FRM – Libro 1: Fundamentos de la Gestión de Riesgos. En esta lección, el Prof. James Forjan (PhD, CFA) explica la intuición detrás de la diversificación, beta, riesgo sistemático vs riesgo no sistemático, y cómo el CAPM determina el rendimiento esperado.
Perfecto para candidatos al FRM que buscan claridad sin memorizar fórmulas.
Lo que aprenderás (cobertura del capítulo):
• Supuestos subyacentes al CAPM
• Derivación de la Línea de Mercado de Valores (SML)
• Interpretación de Beta (riesgo sistemático)
• Línea de Mercado de Capitales (CML)
• Ratio de Treynor vs Ratio de Sharpe vs Alpha de Jensen
• Error de seguimiento, Ratio de Información, Ratio de Sortino
• Cómo evaluar el rendimiento de fondos utilizando métricas ajustadas al riesgo
Al final de esta lección, serás capaz de:
• Calcular el rendimiento esperado utilizando el CAPM
• Interpretar beta y los beneficios de la diversificación
• Comparar carteras utilizando Treynor, Sharpe, Alpha de Jensen
• Entender cuándo desaparece el riesgo no sistemático
• Evaluar a los gestores de carteras en función de los rendimientos ajustados al riesgo
AnalystPrep es un proveedor de preparación para el examen FRM aprobado por GARP.
Obtén el paquete completo de estudio para el FRM: lecciones en video, banco de preguntas, resúmenes y exámenes simulados.
*AnalystPrep es un proveedor de preparación de exámenes aprobado por GARP para los exámenes FRM*
Después de completar esta lectura deberías ser capaz de:
- Explicar la teoría moderna de carteras e interpretar la frontera eficiente de Markowitz.
- Entender la derivación y los componentes del CAPM.
- Describir los supuestos subyacentes al CAPM.
- Interpretar la línea de mercado de capitales.
- Aplicar el CAPM en el cálculo del rendimiento esperado de un activo.
- Interpretar beta y calcular el beta de un solo activo o cartera.
- Calcular, comparar e interpretar las siguientes medidas de rendimiento: el índice de rendimiento de Sharpe, el índice de rendimiento de Treynor, el índice de rendimiento de Jensen, el error de seguimiento, el ratio de información y el ratio de Sortino.
0:00 Introducción
0:15 Objetivos de Aprendizaje
0:55 Supuestos Subyacentes al CAPM
9:21 Interpretando Beta
16:53 Ejemplo sobre Beta
19:57 Derivación del CAPM
21:39 La Línea de Mercado de Capitales
28:53 La Medida de Treynor: Analogía
32:41 La Medida de Sharpe
35:08 La Medida de Jensen
44:54 El Error de Seguimiento: Ejemplo
46:09 El Ratio de Información
48:19 El Ratio de Sortino
#FRM #GestiónDeRiesgos #CAPM #TeoríaModernaDeCarteras #EducaciónFinanciera #AnálisisCuantitativo #AnalystPrep #ConceptosBásicosDeInversión #GestiónDeCarteras #GARP