Dans cette vidéo, j'essaie de construire une intuition derrière les mathématiques de la Théorie Moderne du Portefeuille. La Théorie Moderne du Portefeuille est un type de problème mathématique connu plus largement sous le nom de problèmes d'optimisation - spécifiquement, la Théorie Moderne du Portefeuille est un problème d'optimisation de moyenne-variance.
Si vous voulez savoir une façon (peut-être LA façon) dont les portefeuilles diversifiés sont créés, cette vidéo vaudra votre temps. Non seulement je passe en revue les mathématiques qui mènent à la Théorie Moderne du Portefeuille, mais je discute également des hypothèses qui apparaissent à chaque étape du processus.
Il y a des critiques et des adorateurs de la Théorie Moderne du Portefeuille, alors qui a raison ? Cette vidéo vous aidera à développer une méthode pour créer des tests afin de déterminer si l'un ou l'autre côté a des points valides, sans prouver qui a raison ou tort. J'essaie de me concentrer sur le développement des mathématiques, tout en essayant de rester neutre et de ne pas donner trop d'opinion. L'auteur Nicholas Nassim Taleb a été très vocal sur l'abus possible des modèles mathématiques en finance, qu'il a tendance à qualifier de vie dans un monde platonique - un monde dans lequel des mathématiques lissées et agréables sont la réalité - où les distributions normales sont très fiables.
Chaque fois que vous essayez de modéliser quelque chose dans la nature (j'appelle cela des formules naturelles), vous faites des suppositions parce que vous avez des informations incomplètes. Par exemple, vous pourriez penser que la chaleur estivale stimule les ventes de glaces d'une marque spécifique, mais vous n'étiez pas au courant que le Dr. Oz vantait la marque lors de ses épisodes d'été. Pour relier l'été à ce que vous observez dans les ventes de glaces de la marque, vous créez une formule mathématique qui respecte la logique mathématique. Puis l'émission du Dr. Oz est annulée dans le futur, et lorsque l'été arrive, les ventes de glaces ne se portent pas aussi bien que votre modèle mathématiquement correct le prédit.
Clarifications :
À 08:42, lorsque je dis que la variance est symétrique par rapport à la moyenne, je fais référence au fait qu'une valeur en dessous de la moyenne donnera le même résultat dans le calcul de la variance qu'une valeur au-dessus de la moyenne avec une magnitude égale. Exemple : -5 ou 5 puisque (-5)*(-5) = 25 et il en va de même pour 5*5.
Le modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM) n'est pas montré ici comme le rendement attendu parce que je voulais d'abord construire l'intuition derrière la théorie moderne du portefeuille et simplement utiliser une moyenne pour le rendement attendu ; dans la prochaine vidéo sur la Théorie Moderne du Portefeuille, j'élargirai le modèle d'évaluation des actifs financiers.
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