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Bienvenido a nuestra clase de CFA Nivel II sobre Gestión Activa y el Análisis de Retornos Activos. En esta lección introductoria, aprenderás a determinar y calcular el valor añadido de la gestión activa en relación con un índice de referencia.
Lo que Aprenderás:
1. Fundamentos del Benchmarking:
• Comprender los criterios para seleccionar un índice de referencia apropiado y la diferencia entre análisis ex-ante (perspectiva futura) y ex-post (perspectiva pasada).
2. Cálculo del Retorno Activo:
• Aprende a calcular el retorno activo de una cartera, tanto esperado como real, utilizando la desviación en los pesos de activos y valores.
3. Componentes del Retorno Activo:
• Distinguir entre el retorno por asignación de activos y el retorno por selección de valores.
• Comprender cómo calcular estos componentes y su contribución al retorno activo total.
4. Aplicación Práctica:
• Trabajar a través de un ejemplo con el Fondo KG Supreme comparado con el Índice Mundial Prominente para calcular el retorno por asignación de activos, el retorno por selección de valores y el retorno activo total.
Al final de esta lección, tendrás una base sólida en la medición del valor añadido por la gestión activa, preparándote para temas más avanzados en gestión de carteras y tus exámenes de CFA Nivel II.