Cuando la parte de acciones de tu cartera de inversiones ha aumentado significativamente de valor, la sabiduría convencional recomienda reequilibrar tu cartera para que coincida con tu asignación de activos objetivo. En este video, te explicamos con ejemplos cómo el reequilibrio puede ayudarte a generar mejores rendimientos y cuál es la manera correcta de reequilibrar la cartera.
Temas tratados:
00:00 Introducción
01:02 ¿CÓMO REEQUILIBRAR TU CARTERA DE LA MANERA CORRECTA?
09:33 ¿CÓMO REEQUILIBRAR TU CARTERA?
13:27 ¿CON QUÉ FRECUENCIA DEBES REEQUILIBRAR LA CARTERA?
14:41 OPINIÓN DE ETMONEY
El reequilibrio es el proceso de comprar y vender partes de tu cartera con el objetivo de restablecer el peso de cada clase de activo a su estado original.
¿Por qué hacer reequilibrio?
Una cartera reequilibrada no habría sido menos afectada por la caída en acciones, sino que también habría compensado esa pérdida con un rendimiento espectacular en el frente de la deuda.
El reequilibrio puede reducir la exposición al riesgo de una cartera y, en momentos cruciales, aportar un gran impulso al rendimiento de la cartera.
👉 ¿CÓMO REEQUILIBRAR TU CARTERA?
Hay tres tipos de desencadenantes de reequilibrio que los inversores pueden utilizar..
1. Desencadenante de tiempo, es decir, estableces un horario como un mes, un trimestre o una vez al año.
2. Desencadenante de umbral, que ocurre cuando la cartera se desvía de su asignación de activos objetivo por un porcentaje predeterminado como 5%, 10% o 15%.
3. Desencadenante de combinación, que combina el tiempo y el desencadenante de umbral. En nuestra opinión, es esta tercera estrategia, es decir, la combinación de tiempo y umbral, la que funciona mejor cuando se trata de reequilibrar. Y el funcionamiento de esto es bastante simple: generalmente monitoreas tu cartera en un horario establecido, pero también eres flexible en términos de permitir un reequilibrio no programado si la asignación se desvía del objetivo de tolerancia.
Los pasos que deben tenerse en cuenta:
Paso 1 es que debes tener un plan de asignación de activos y el mejor recurso que puedes encontrar para esto es el video de asignación de activos en el canal de YouTube de ETMONEY.
Paso 2 es crear un plan de reequilibrio en el que puedas definir el desencadenante de tiempo y el desencadenante de umbral.
Paso 3 es el seguimiento real de tu cartera y la ejecución de un ejercicio de reequilibrio.
Como parte de la ejecución, hay un par de áreas que uno necesita cuidar:
1. Necesitarás saber qué fondos te gustaría retener y cuáles querrías redimir.
2. Implicaciones de costo del reequilibrio: las implicaciones fiscales como las ganancias de capital y también otras tarifas como corretaje, cargas de salida, etc.
👉 ¿CON QUÉ FRECUENCIA DEBES REEQUILIBRAR LA CARTERA?
La frecuencia del reequilibrio es una cuestión de elección. Nuestra sugerencia aquí es que los inversores deberían reequilibrar su cartera una vez al año.
Junto con la conveniencia, un reequilibrio anual también te permite utilizar las estructuras fiscales de manera inteligente, lo que se puede hacer de dos maneras..
a) puedes utilizar la cosecha de pérdidas fiscales para deshacerte de los valores más débiles.
b) puedes retrasar la venta de algunas acciones más allá de un año, lo que reduce tu ganancia de capital del 15% al 10%.
Además del tiempo, también se debe tener cuidado con los límites de tolerancia, que preferiblemente deberían estar dentro del rango del 5 al 10%.
👉 OPINIÓN DE ETMONEY
A primera vista, el reequilibrio puede parecer contraintuitivo. Después de todo, requiere que los inversores vendan partes de una clase de activo que ha tenido un buen desempeño en el último año y la reemplacen con un activo cuyo historial reciente ha sido relativamente pobre.
Ahora, este argumento puede sostenerse en un mercado en tendencia, pero cuando la marea cambia, la estrategia de reequilibrio es más que capaz de revertir la situación, lo que puede llevar a una ganancia de rendimiento masiva y un mejor control del riesgo.
Nuestra opinión sobre el reequilibrio..
• Trata el reequilibrio como un proceso, al igual que cómo inviertes de manera disciplinada utilizando SIPs.
• Entiende que el reequilibrio es más una herramienta de control de riesgo, lo que significa que, a largo plazo, puede llevar a una reducción significativa de la volatilidad.. pero también puede reducir ligeramente tus rendimientos, pero en general terminarás con un mejor rendimiento ajustado al riesgo en tu cartera.
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