Portfoliorisiko & Rendite – Teil I | Modul 1 — Portfoliomanagement
0:00 Einführung in das Portfoliomanagement
1:31 Warum Portfoliomanagement in CFA Level 1, 2 und 3 wichtig ist
2:32 Was dieses Modul abdeckt
3:19 Rendite, Risiko und der Portfoliotausch
4:09 Grundlagen der Portfoliokonstruktion
5:30 Diversifikation und warum sie das Risiko reduziert
6:07 Erwartete Rendite vs. erwartetes Risiko
7:10 Anlegerziele und -beschränkungen
8:48 Historische Rendite und erwartete Rendite
10:03 Erklärung der Formel für die erwartete Rendite
11:50 Tatsächliche Rendite vs. erwartete Rendite
12:40 Risiko, Volatilität und Risikoprämie
15:18 Weitere Anlagecharakteristika
16:04 Normalverteilung und Mittel-Varianz-Analyse
18:19 Schiefe und Kurtosis
19:47 Value at Risk und bedingte Tail-Erwartung
20:32 Marktmerkmale und Liquiditätsrisiko
21:26 Brokerage-Kosten, Bid-Ask-Spread und Preiswirkung
23:31 Risikoaversion in der Portfoliowahl
24:10 Risikoaverse, risikofreudige und risikoneutrale Anleger
25:52 Nutzenfunktion und Indifferenzkurven
28:00 Erklärung der Nutzenfunktion für Anleger
31:31 Optimales Portfolio und Anlegerzufriedenheit
34:39 Anwendung der Nutzenfunktion auf die Portfoliowahl
36:02 Erklärung der Kapitalallokationslinie CAL
37:19 Portfolio-Rendite und Risiko mit zwei riskanten Anlagen
38:26 Warum Portfoliorisiko kein einfacher Durchschnitt ist
39:01 Korrelation, Kovarianz und Diversifikation
45:00 Portfolio-Rendite und Risiko mit vielen riskanten Anlagen
46:17 Warum Korrelation die Diversifikation antreibt
51:40 Die Macht der Diversifikation
54:58 Diversifikation über Anlageklassen und Länder
58:40 Effiziente Grenze und Investitionsmöglichkeiten
1:01:32 Globales Minimum-Varianz-Portfolio
1:04:20 Risikofreie Anlage und die Kapitalallokationslinie
1:06:46 Optimales Anlegerportfolio
1:08:33 Zwei-Fonds-Trennungstheorem
1:10:05 Prüfungstipps zur Kapitalallokationslinie
1:12:18 Abschließende Zusammenfassung und Abschluss