Dies ist ein Auszug aus unserer umfassenden Animationsbibliothek für CFA-Kandidaten. Für weitere Materialien, die Ihnen helfen, die CFA-Prüfung zu bestehen, besuchen Sie
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Willkommen zu unserer CFA Level II Vorlesung über aktives Management und die Analyse aktiver Renditen. In dieser Einführungseinheit lernen Sie, wie Sie den Mehrwert des aktiven Managements im Vergleich zu einem Benchmark bestimmen und berechnen können.
Was Sie lernen werden:
1. Grundlagen des Benchmarkings:
• Verstehen Sie die Kriterien für die Auswahl eines geeigneten Benchmarks und den Unterschied zwischen ex-ante (vorausschauend) und ex-post (rückblickend) Analysen.
2. Berechnung der aktiven Rendite:
• Lernen Sie, wie Sie die aktive Rendite eines Portfolios, sowohl erwartete als auch tatsächliche, unter Verwendung von Abweichungen in den Gewichten von Vermögenswerten und Wertpapieren berechnen.
3. Komponenten der aktiven Rendite:
• Unterscheiden Sie zwischen der Rendite aus der Vermögensallokation und der Rendite aus der Wertpapierauswahl.
• Verstehen Sie, wie Sie diese Komponenten und ihren Beitrag zur gesamten aktiven Rendite berechnen.
4. Praktische Anwendung:
• Arbeiten Sie durch ein Beispiel mit dem KG Supreme Fund, der gegen den Prominent World Index benchmarked ist, um die Rendite aus der Vermögensallokation, die Rendite aus der Wertpapierauswahl und die gesamte aktive Rendite zu berechnen.
Am Ende dieser Lektion werden Sie eine solide Grundlage in der Messung des Mehrwerts durch aktives Management haben, die Sie auf fortgeschrittenere Themen im Portfoliomanagement und Ihre CFA Level II Prüfungen vorbereitet.