🎓 Moderne Portfoliotheorie & CAPM | FRM Teil I Vollständiges Tutorial
Meistere zwei der am häufigsten getesteten Themen in der FRM Teil I Prüfung —
Moderne Portfoliotheorie (MPT) und das Capital Asset Pricing Model (CAPM)
— in einem strukturierten, prüfungsorientierten Tutorial.
Egal, ob du die FRM-Prüfung ablegst, CFA Level I studierst oder einfach
eine solide Grundlage im quantitativen Portfoliomanagement aufbaust,
dieses Video führt dich klar, präzise und
mit realen Beispielen durch jedes Konzept.
📌 WAS DU IN DIESEM VIDEO LERNEN WIRST
✅ Der Markowitz Mean-Variance Rahmen — wie rationale Investoren
Portfolios anhand von erwarteter Rendite und Varianz bewerten
✅ Portfolio-Varianzformel — die Rolle von Kovarianz und
Korrelation in Zwei- und Mehr-Asset-Portfolios
✅ Diversifikationsmechanik — warum die Kombination von
Assets mit niedriger Korrelation das Portfoliorisiko reduziert
✅ Die Markowitz effiziente Grenze — wie man effiziente,
suboptimale und ineffiziente Portfolios identifiziert (Portfolios P, K, L, M)
✅ Korrelationinstabilität in realen Märkten — Beweise aus der Krise 2008
und regimebewusste Risikomanagement
✅ Praktische Einschränkungen der MPT — Schätzfehler, fette Schwänze,
nicht-normale Renditen und robuste Optimierung
✅ CAPM-Setup — systematisches vs. idiosynkratisches Risiko und warum nur
Beta im Gleichgewicht bepreist wird
✅ CAPM-Annahmen — homogene Erwartungen, Trennsatz für zwei Fonds,
reibungslose Märkte
✅ Beta-Vertiefung — Definition, Interpretation (aggressiv,
defensiv, negativ) und berechnetes Beispiel
✅ CAPM-Erwartete Rendite-Gleichung — Schritt-für-Schritt-Zerlegung mit
einem berechneten numerischen Beispiel
✅ CML vs. SML — die am häufigsten verwirrte Unterscheidung in
FRM- und CFA-Prüfungen, präzise erklärt
✅ Empirische Beta-Schätzung — OLS-Regression, J.P. Morgan
Beispiel, rohes vs. angepasstes (Blume's) Beta
✅ Beta in der Praxis — Unternehmenshürden, empirische Vorsichtsmaßnahmen,
und die drei Fragen, die Beta beantwortet
📥 ÜBUNGSÜBUNGEN — HIER HERUNTERLADEN
Lade das Übungsblatt zur MPT & CAPM herunter, um dein
Verständnis zu testen und dich auf prüfungsähnliche Fragen vorzubereiten:
Das Übungspaket enthält:
• Probleme zur Berechnung der Portfolio-Varianz (2-Asset & 3-Asset)
• Berechnete Beispiele zur erwarteten Rendite des CAPM
• Fragen zur Beta-Schätzung und -Interpretation
• Klassifizierungsübungen zu CML vs. SML
• FRM-Stil Multiple-Choice-Fragen mit Antwortschlüsseln
📚 DIESES VIDEO IST TEIL DER FRM TEIL I TUTORIAL-SERIE
Dieses Tutorial ist Teil einer strukturierten FRM Teil I Vorbereitungserie,
die alle Kernlektüren abdeckt — von quantitativen Methoden und Grundlagen
des Risikomanagements bis hin zu Finanzmärkten und Portfoliotheorie.
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